En 2020, la Nouvelle-Aquitaine comme le reste du pays et du monde est touchée par l’épidémie de Covid-19. La crise sanitaire du début d’année se répercute très vite sur l’économie avec, dès le mois de mars, un premier confinement destiné à endiguer la propagation du virus. Tous les secteurs subissent les conséquences des restrictions de déplacements et des fermetures d’établissements, prolongées ou renouvelées tout au long de cette année, mais certains sont plus touchés comme le tourisme ou l’aéronautique. Les dispositifs exceptionnels d’aides gouvernementales, mis en place pour limiter les conséquences économiques, permettent à nombre d’entreprises de survivre, de limiter les suppressions d’emploi, et ainsi d’éviter une envolée du chômage. En Nouvelle-Aquitaine, 64 000 entreprises, tous secteurs confondus, ont bénéficié du prêt garanti par l’État, et 147 millions d’heures d’activité partielle sont déclarées en 2020, contre moins d’un million en 2019 (figure 1). Pour résister, les entreprises innovent, mettant en place de nouveaux modes de fonctionnement et de commercialisation. Les salariés s’adaptent aux divers protocoles sanitaires et au développement massif du télétravail. Les consommateurs choisissent ou sont contraints de modifier leurs comportements d’achats. Au final, les conséquences sur l’emploi salarié (– 0,6 %) et le chômage (0,2 %) sont atténuées mais, dans certains secteurs, la chute du chiffre d’affaires est importante.

Parmi les dispositifs de soutien aux entreprises et à l’emploi, celui de l’activité partielle est très largement utilisé dans les services. En Nouvelle-Aquitaine, deux tiers des heures d’activité partielle déclarées ont été utilisées par des entreprises de ce secteur. L’évolution des paiements par carte bancaire par rapport à 2019 traduit la chute de la consommation lors des deux confinements (figure 2). Ainsi, les services marchands enregistrent une baisse de chiffre d’affaires de près de 8 %, les investissements sont en repli de 15 %, mais la perte d’emplois est contenue (– 1,8 %). Les services aux particuliers sont considérablement affaiblis. Parmi eux, l’hébergement touristique, la restauration, les loisirs, la culture ainsi que les transports subissent des restrictions d’activité plus drastiques et plus longues que d’autres secteurs. L’effondrement de la fréquentation, touristique comme professionnelle, entraîne des pertes de chiffres d’affaires et d’effectifs conséquentes dans l’hébergement et la restauration. Les campings perdent 14 % de nuitées par rapport à 2019, et les hôtels 40 %. Les hôteliers adaptent le niveau de leur offre en fonction de l’allègement ou du renforcement des mesures sanitaires. Mais ils doivent aussi faire face à la concurrence d’autres types d’hébergements, davantage sollicités par les voyageurs. Ainsi, même si les touristes français séjournent majoritairement dans le pays, leur fréquentation ne compense pas l’absence de la clientèle non résidente.

Les restaurateurs se réinventent en proposant de nouvelles prestations comme la vente à emporter et la livraison à domicile. Cette capacité d’adaptation, complétée par les mesures de soutien gouvernementales, permettent de limiter les conséquences de la crise sur leur établissement. Il en est de même pour les entreprises du commerce et des services aux ménages dits « non essentiels », également touchés de plein fouet. Les premières parviennent à maintenir globalement leurs effectifs alors que les secondes en perdent 6 % en un an. Les activités de transport paient également un lourd tribut à cette crise inédite. Les restrictions de déplacements provoquent notamment l’effondrement du trafic aérien, sur les lignes nationales mais surtout internationales (– 77 %). La baisse d’activité dans les entreprises et le recul de la consommation concernent aussi le trafic portuaire régional. En recul par rapport à 2019, ce dernier se maintient néanmoins à un bon niveau.

Le secteur des services non marchands résiste mieux, et enregistre près de 1 % d’emplois salariés supplémentaires.

La production du secteur du bâtiment et travaux publics chute de 8 %. Le second œuvre est le pan le plus affecté, les travaux publics résistent mieux. Comme dans un grand nombre de secteurs, l’activité dans la construction se fige lors du premier confinement. Grâce à une reprise rapide dans les mois qui suivent, le recul du nombre de logements commencés par rapport à 2019 est modéré (– 3 %). La baisse du nombre de mises en chantier des locaux non résidentiels est bien plus importante (– 18 %) ; les plus touchés sont les commerces, les entrepôts et les locaux industriels. Les autorisations de construire sont également en retrait par rapport à 2019, de 13 % pour les logements et de 22 % pour les locaux non résidentiels. Toutefois, l’emploi dans la construction est préservé et même assez dynamique avec une augmentation de 2,3 % par rapport à fin 2019.

Le marché de l’immobilier neuf est aussi à la peine, avec 13 % de réservations en moins. De plus, le nombre d’annulations de transactions augmente et représente, en 2020, 15 % des ventes. Dans ce contexte de contraction du marché, les prix des maisons et des appartements neufs poursuivent leur ascension, tout en restant inférieurs aux prix moyens nationaux.

L’agriculture subit le double effet des aléas climatiques et de la crise sanitaire, le premier sur les productions végétales, le second sur la commercialisation de ses produits.

Pénalisée par des périodes d’excès ou de pénurie d’eau, la production de céréales, oléagineux et protéagineux atteint son niveau le plus bas en 20 ans. Ces mêmes conditions météorologiques affectent également la production de la plupart des fruits et légumes. La baisse de l’offre s’accompagne d’une baisse de la demande liée à la crise sanitaire. En effet, les consommateurs reportent une partie de leurs achats sur des produits non périssables notamment lors du premier confinement ; la fermeture des marchés limite les circuits de commercialisation ; celle des restaurants réduit considérablement les commandes de la clientèle.

Néanmoins, les prix d’une majorité de produits se maintiennent, ou augmentent légèrement. Si la récolte de raisins pour les vins d’appellation diminue par rapport à la précédente, celle pour le Cognac est excellente avec un volume record inédit en 10 ans. La commercialisation des vins est particulièrement perturbée par la crise sanitaire, à l’exportation comme sur le marché intérieur. Les éleveurs ne sont pas épargnés. La fermeture des restaurants, le report de consommation des particuliers sur des denrées non périssables, l’interdiction des rassemblements pour les fêtes religieuses pénalisent quasiment toutes les productions d’élevage.

L’industrie subit le repli d’activité des autres secteurs. La filière aéronautique en est l’exemple le plus frappant. Contrairement à d’autres segments, elle ne connaît pas de réel rebond au cours de l'année, le niveau du trafic aérien mondial restant faible. L’ensemble de la construction de matériels de transport perd 2,6 % de ses effectifs en un an. Le recul d’activité des entreprises du travail du bois et des matériaux non ferreux est limité grâce au redémarrage post-confinement de la construction. L’industrie agroalimentaire résiste mieux, l’emploi salarié y est quasi stable. Globalement, en Nouvelle-Aquitaine, l’emploi salarié hors intérim diminue de 1,6 % dans l’industrie, en dépit de l’utilisation du dispositif d’activité partielle. Son chiffre d’affaires régresse de 9 % et les investissements de 15 %.

Malgré un contexte plutôt défavorable aux initiatives entrepreneuriales, les créations d’entreprises poursuivent leur progression (+ 3 %) mais dans une moindre mesure qu’en 2019 (+ 16 %). Tous les grands secteurs y contribuent sauf la construction. Certaines activités restent attractives pour les porteurs de projet grâce à des changements dans les modes de consommation accélérés par la situation sanitaire : le commerce via la vente à distance, les transports voient la livraison à domicile exploser. D’autres, durement touchées par les restrictions, recensent moins de créations que l’an passé à l’image de l’hébergement-restauration. Les créations en micro-entreprises restent les plus nombreuses mais leur essor fléchit fortement.

La forte diminution du nombre de défaillances est, en grande partie, à mettre à l’actif des mesures de soutien aux entreprises.

Après des fluctuations influencées par l’évolution de la crise sanitaire et les mesures prises pour l’endiguer, fin 2020, l’emploi salarié total diminue de 0,6 % en Nouvelle-Aquitaine, soit un peu moins qu’au niveau national (– 1,1 %). Ce repli de l’emploi est très limité, grâce notamment au dispositif exceptionnel d’activité partielle qui permet de sauvegarder de nombreux emplois. Cependant, les premiers emplois touchés sont les contrats intérimaires auxquels les entreprises mettent fin dès le premier confinement, au mois de mars ; à la fin de l’année, le nombre d’emplois intérimaires est inférieur de 4 % à son niveau d’avant-crise.

Compte tenu des orientations sectorielles de la région, la dégradation de l’emploi en Nouvelle-Aquitaine découle en grande partie des difficultés rencontrées par les activités de services aux ménages et du tourisme, jugées « non essentielles » pour une majorité d’entre elles (figure 3).

La crise sanitaire-économique génère une hausse du nombre de demandeurs d’emploi (+ 4 %), plus limitée cependant que celle attendue, grâce à l’activité partielle. Les nouvelles inscriptions à Pôle emploi diminuent mais les reprises d’emploi aussi. Après quatre années de baisse, le taux de chômage est stable fin 2020 en dépit du contexte propice à sa hausse. Il résulte notamment de l’objectif affiché du dispositif d’activité partielle.

Dans ce contexte où les entreprises peinent à maintenir leurs effectifs et où les besoins de main-d’œuvre sont restreints et fluctuants, les dispositifs d’aide à l’insertion professionnelle ont du mal à trouver des débouchés.

Selon les enquêtes de la Banque de France, une forte capacité de rebond de l’économie régionale se confirmerait en 2021. Son ampleur parait encore imprécise, conditionnée par l’évolution de l’épidémie, l’effet de la campagne de vaccination et le retour de la confiance.

Dans les services marchands, ce rebond de l’activité est anticipé pour 2021, sans toutefois permettre un retour au niveau d’avant-crise. Il s’accompagnerait d’une progression des effectifs. Les prévisions formulées par les chefs d’entreprise doivent être interprétées avec prudence, tout particulièrement dans l’hébergement, car elles sont exprimées dans un contexte d’incertitude sur l’évolution de l’épidémie et des mesures sanitaires prises en conséquence.

Confortés par l’assouplissement des conditions d’attribution des prêts à la construction pour les ménages ainsi que par le plan de relance national, les chefs d’entreprise escomptent une hausse de 5,5 % de l’activité. Dans l’industrie, la reprise serait soutenue, proche de 5 %, portée par une hausse des exportations. Le retour à une situation d’avant-crise ne serait toutefois pas immédiat. L’emploi global se contracterait à nouveau. Les projets d’investissements se renforceraient, sous l’effet du plan de relance national notamment.

L’activité mondiale en 2020 a été avant tout déterminée par l’évolution de la pandémie de Covid-19 et par les mesures d’endiguement adoptées dans les différents pays. La Chine, où le confinement strict et la chute de l’activité ne se sont pas étendus au-delà du premier trimestre, a enregistré un PIB en croissance de 2,3 % en moyenne sur l’année. Les États-Unis – où l’épidémie s’est peu à peu intensifiée, entraînant la mise en place de restrictions locales – et le Japon – bien que relativement épargné – ont en revanche connu une chute du PIB de - 3,5 % et - 4,7 % respectivement. De même, et de façon plus marquée, le PIB a diminué de 6,7 % en moyenne dans la zone euro, laquelle a connu deux vagues épidémiques, au printemps et à l’automne, et instauré des restrictions nationales strictes. Dans la plupart des pays, la consommation des ménages a souffert des mesures limitant les déplacements et les opportunités de consommer ; la production des branches du commerce, des services de transport et de l’hébergement-restauration ont été particulièrement affectées.

Après une croissance de 1,8 % en 2019, l’activité économique française a chuté fortement à - 8,0 % en 2020 (figure 4). L’effet de la crise sanitaire a donc été du même ordre de grandeur qu’en Italie (- 8,9 %), nettement plus prononcé qu’en Allemagne (- 5,1 %) et un peu moins qu’au Royaume-Uni et en Espagne (respectivement - 9,8 % et - 10,8 %).

Tous les principaux postes de la demande (hors stocks) participent à cette chute. La plus forte contribution est celle de la consommation des ménages, de - 3,7 points : les mesures de restriction ont grandement limité les opportunités de consommer des ménages, avec – entre autres – la fermeture pendant plusieurs mois des magasins « non essentiels », des restaurants et cafés ou encore des activités culturelles et sportives. Bien que, de manière inhabituelle, la baisse de l’investissement n’ait guère été amplifiée par rapport à celle de l’activité, ce poste contribue à hauteur de - 2,1 points à la chute du PIB – l’investissement des entreprises contribuant plus que celui des ménages et que celui des administrations publiques. La contribution des échanges extérieurs suit, à - 1,1 point : les exportations ont en effet davantage diminué que les importations, bien que les deux aient pâti de la situation économique dégradée de la France et de ses principaux partenaires (notamment européens).

Cette forte baisse du PIB en moyenne sur l’année recouvre cependant de grandes disparités mensuelles, au gré de l’évolution de la pandémie et des mesures de restrictions (figure 5). Le creux d’activité le plus marqué s’est situé au mois d’avril, à environ - 30 % (en écart au niveau d’avant-crise, à savoir le quatrième trimestre 2019) : il reflète la sévérité du confinement mis en place entre le 17 mars et le 11 mai au moment de la première vague épidémique (fermeture d’une partie de l’économie et interdiction de sortir du domicile hors motifs autorisés) mais aussi sa soudaineté, obligeant de nombreuses entreprises à réduire ou cesser leur activité du fait de l’absence de protocoles sanitaires ou de la difficulté à instaurer massivement le télétravail. Le rebond a cependant été particulièrement vif en mai et juin, l’activité se stabilisant entre août et octobre à près de - 3 % par rapport à son niveau d’avant-crise. La résurgence de l’épidémie et le confinement instauré en novembre ont ensuite conduit à une nouvelle baisse de l’activité, mais d’ampleur bien moindre, celle-ci se situant ce mois-ci à - 7 % en écart à l’avant-crise : les mesures mises en place entre le 30 octobre et le 15 décembre ont en effet été moins strictes, et les ménages et les entreprises se sont davantage adaptées à la situation sanitaire (protocoles sanitaires, télétravail).

En 2020, la valeur ajoutée totale a dans l’ensemble davantage baissé que la consommation privée, avec néanmoins des différences selon les branches (figure 6). La chute de la valeur ajoutée a été la plus forte dans l’hébergement-restauration (- 42 %) – en lien avec les fermetures réglementaires et l’arrêt d’une grande partie du tourisme –, dans les matériels de transport (- 28 %) et les services de transport (- 23 %) – qui ont souffert de la baisse des déplacements nationaux et internationaux –, dans la construction (- 16 %) – qui a surtout été affectée pendant le premier confinement –, et dans les autres services aux ménages (- 23 %) – qui regroupent les activités culturelles et sportives. Au total, les contributions les plus fortes à la baisse totale de la valeur ajoutée sont celles de l’hébergement-restauration, des services de transport et – en raison de leur poids dans la valeur ajoutée et dans le sillage de la situation économique globalement dégradée – des services aux entreprises ; chacune à hauteur d’environ - 1 point.

Après une accélération en 2019 (+ 266 100 emplois en fin d’année par rapport à la fin d’année 2018, après 171 500), l’emploi salarié privé a diminué en 2020 (- 332 300) : l’ampleur de la baisse a cependant été bien moindre (- 1,7 % par rapport à fin 2019) que pour l’activité économique. Le dispositif d’activité partielle, considérablement renforcé dès le début de la crise sanitaire, a été massivement utilisé par les entreprises afin de conserver une grande partie de leurs salariés empêchés de travailler : en avril 2020, 8,4 millions de salariés ont ainsi été concernés.

Le taux de chômage a connu des mouvements contraires et atypiques en 2020 : le contexte des deux confinements a en effet rendu difficiles, voire impossibles, les démarches de recherche active d’emploi, affectant par conséquent la mesure du taux de chômage. Ces effets « en trompe-l’œil » expliquent la baisse du taux de chômage au deuxième trimestre et en partie la baisse survenue également au quatrième trimestre : le taux de chômage s’y est situé à 8 % de la population active, soit quasiment le même niveau qu’un an auparavant (après 8,1 % fin 2019).

Après une évolution particulièrement dynamique en 2019 (+ 3,4 %), le revenu disponible brut des ménages a progressé plus modérément en 2020 (+ 1,0 %). D’une part, la masse salariale a diminué (- 4,1 %, conséquence des destructions d’emploi et de la mise au chômage partiel de nombreux salariés). C’est aussi le cas des revenus de la propriété (- 12,6 %) – reflétant en particulier le recul des dividendes versés. Cependant, les dispositifs de soutien (activité partielle et fonds de solidarité), ainsi que les stabilisateurs automatiques (assurance chômage, RSA, impôts) ont permis au revenu des ménages de globalement résister. Les prestations sociales ont ainsi augmenté de 9,5 %, tandis que les impôts sur le revenu et le patrimoine ont diminué à - 3,6 %. Le fonds de solidarité a notamment limité la baisse de l’excédent brut d’exploitation des entrepreneurs individuels (- 0,6 %). Par ailleurs, le déflateur de la consommation des ménages a ralenti avec l’inflation en 2020, à + 0,6 % après + 0,8 %. Finalement, le pouvoir d’achat a fortement ralenti à 0,4 %, après 2,6 % (figure 7) ; tandis que le pouvoir d’achat par unité de consommation s’est maintenu (0,0 %).

Du côté des entreprises, la valeur ajoutée (CVS-CJO) des sociétés non financières a chuté de 8,5 %. Le taux de marge a certes baissé lui aussi, mais dans une moindre mesure, à 31,7 % (après 33,4 % en 2019), soutenu par les dispositifs de soutien mentionnés précédemment (fonds de solidarité notamment et chômage partiel). Il revient ainsi à un niveau proche de celui observé entre 2015 et 2018, après avoir temporairement augmenté en 2019 sous l’effet principalement de l’enregistrement du CICE.