Les services marchands échappent au ralentissement de l’activité en 2018

L’économie française freine en 2018 : le produit intérieur brut (PIB) augmente de 1,7 % en volume, après + 2,3 % en 2017. Cet essoufflement s’explique principalement par l’infléchissement de la consommation et de l’investissement des ménages, dans un contexte de léger ralentissement du pouvoir d’achat. L’investissement des entreprises est également moins tonique qu’en 2017. Seule la contribution des échanges extérieurs à la croissance progresse en 2018.

Les services marchands non financiers ne baissent pas de régime, à la différence de la plupart des autres activités. Leur poids atteint 35,6 % de la valeur ajoutée de l’ensemble des branches, marchandes ou non marchandes. Il se renforce en 2018 (+ 0,7 point) au détriment des transports, du commerce et des activités financières (– 0,4 point), de l’industrie et la construction (– 0,2 point) et des services non marchands (– 0,1 point). Depuis 2015, la part des services marchands dans l’économie a fortement augmenté, gagnant 1,9 point en trois ans, alors qu’elle est restée quasiment stable les cinq années précédentes.

La valeur ajoutée des services marchands continue en effet de progresser vivement en volume (+ 3,4 %), après une hausse de 3,3 % en 2017, inédite depuis plus de dix ans (figure 1). Les services aux entreprises sont le principal moteur de la croissance. La vitalité des activités spécialisées scientifiques et techniques s’accentue : leur valeur ajoutée progresse de 5,2 %, après + 4,5 % en 2017 (figure 2). Dans les services principalement orientés vers les ménages, la valeur ajoutée des activités immobilières se redresse nettement, tirée par la location. A contrario, la valeur ajoutée des activités d’information-communication ralentit (+ 5,2 % après + 6,5 %), mais reste vigoureuse. Il en va de même pour les activités administratives et de soutien et l’hébergement-restauration, activités dont la valeur ajoutée s’était particulièrement accrue en 2017.

En 2018, la production de services marchands continue d’accélérer (+ 4,0 %, après + 3,4 % en 2017 et + 2,3 % en 2016 ; figure 3). La croissance des activités spécialisées, scientifiques et techniques s’accentue particulièrement dans le conseil, la recherche marchande, l’ingénierie et les activités juridiques et comptables.

La production ralentit légèrement, tout en restant soutenue, dans l’information-communication (+ 5,1 % après + 5,5 %), les activités administratives et de soutien (+ 4,2 % après + 4,4 %) et l’hébergement-restauration (+ 4,2 % après + 4,6 %).

Les consommations intermédiaires des activités de services sont très dynamiques. Elles progressent de 4,6 %, soit un rythme supérieur à celui de la production, ce qui limite la progression de la valeur ajoutée des branches de services. C’est particulièrement le cas pour les marchands de biens et les activités immobilières pour compte de tiers et les activités juridiques et comptables, dont les dépenses en conseil et services de soutien augmentent nettement. À l’inverse, la faible croissance des services financiers à la charge des bailleurs immobiliers favorise la progression de la valeur ajoutée dans les activités de location.

En 2018, la demande intérieure en services marchands progresse de 3,4 % en volume, après + 3,6 % en 2017 et + 2,1 % en 2016 (figure 3).

Les achats intermédiaires des entreprises et des administrations constituent le principal débouché des activités de services ; ils absorbent la moitié des ressources produites ou importées. Ils accélèrent légèrement en 2018 (+ 3,9 %, après + 3,7 % en volume). Cette expansion est notamment imputable à la forte croissance des activités scientifiques et techniques (figure 4). Les activités comptables sont particulièrement florissantes. L’ingénierie reste également bien orientée. La vigueur de la demande en travaux publics, liée notamment aux grands projets (Grand Paris, rénovation du réseau ferré, France très haut débit, etc.), compense le ralentissement de la construction, premier client des activités d’ingénierie et d’architecture. La demande en services de support (activités administratives, affacturage, sécurité, etc.) et en location de matériel demeure également vigoureuse.

En 2018, l’investissement en services s’élève à 171,7 milliards d’euros et pèse pour 43 % dans l’investissement total des entreprises et des administrations. Il ne représente que 13 % de la demande intérieure en services, mais contribue à hauteur de 21 % à sa croissance (+ 5,3 % en volume en 2018, après + 7,4 %). L’accélération des dépenses de recherche et développement entamée en 2017 se poursuit. À l’inverse, les investissements en logiciels et bases de données sont un peu moins allants qu’en 2017 (+ 8,3 % après + 10,7 %). Ils avaient en effet augmenté en 2017 à un rythme inédit depuis une dizaine d’années. Ils continuent néanmoins de croître nettement plus vite que les investissements en biens manufacturés et en construction. Les investissements en activités des marchands de biens et agences immobilières et en services des notaires, frais liés à l’investissement dans les bâtiments, marquent nettement le pas : ils augmentent de 2,8 % en 2018, après + 12,0 % en 2017. Les transactions immobilières restent à un niveau très élevé, après une progression record en 2017.

En 2018, la consommation des ménages en services marchands est dynamique, contrairement à la consommation en biens, en transports ou en services financiers. Elle augmente de 2,3 % en volume, après + 2,2 % en 2017 (figure 5). La croissance est portée par les activités immobilières, et en particulier par la location de logements (56 % de la consommation des ménages en services marchands). Les loyers réels à la charge des ménages augmentent fortement (+ 4,0 % en volume), à la suite de la forte baisse des allocations logement (– 7,3 % en volume pour les dépenses des administrations publiques). Les loyers (y compris aides) progressent tendanciellement en volume sous l’effet de l’accroissement et de l’amélioration du parc de logements. En revanche, les dépenses des ménages décélèrent dans l’hébergement-restauration, principal contributeur à la croissance de la consommation en services en 2017. La consommation en hébergement continue de profiter de la bonne tenue du tourisme international, mais pâtit du ralentissement des nuitées de la clientèle résidente. Tirée comme les années précédentes par la restauration rapide, la consommation en restauration reste vigoureuse. Celle en arts, activités culturelles, sportives et récréatives demeure bien orientée ; elle est soutenue par la vigueur des activités sportives et récréatives. Enfin, l’attrait des ménages pour la location (y compris la location-bail) d’automobiles et d’équipements personnels reste vif, comme les années précédentes.

En 2018, les exportations de services rebondissent (+ 3,0 % en volume, après – 1,4 %), alors que les importations sont en net recul (– 4,0 % en volume). Le solde des échanges extérieurs progresse fortement pour atteindre 9,6 milliards d’euros (figure 6). La hausse de l’excédent de la balance commerciale est portée par les activités de recherche, qui contribuent à près de 8 % du solde et à 20 % de sa croissance. Les activités administratives et de soutien ainsi que les activités de conseil et d’ingénierie, dans une moindre mesure, contribuent aussi beaucoup à la croissance du solde.

En 2018, l’emploi dans les services principalement marchands s’élève à 7,8 millions en équivalent temps plein (ETP), soit 29 % de l’emploi total. L’emploi non salarié représente 12 % de l’emploi des services. Avec 167 000 ETP créés dans le secteur sur les 251 000 créés dans l’ensemble de l’économie, les services principalement marchands continuent d’engranger la plus grosse partie des gains, mais ils contribuent moins à la hausse de l’emploi qu’en 2017. L’emploi dans les services principalement marchands progresse de 2,4 %, après + 3,0 % en 2017 (figure 7). Contrairement à l’emploi salarié, l’emploi non salarié augmente davantage en 2018 qu’en 2017.

Le ralentissement de l’emploi affecte toutes les branches des services, sauf l’information-communication. Les activités spécialisées scientifiques et techniques et les activités administratives et de soutien sont particulièrement concernées. L’emploi intérimaire, classé dans les activités de soutien indépendamment de l’activité des missions exercées, continue de progresser en moyenne annuelle, mais ralentit nettement. Le volume de travail temporaire mesuré en équivalent temps plein, qui avait fortement augmenté en 2017 (+ 14 %), croît moins rapidement en 2018 en raison du moindre essor des secteurs très intensifs en intérim (industrie et construction notamment).

La productivité apparente du travail (valeur ajoutée en volume rapportée au volume d’emploi) accélère dans les services principalement marchands. Pour la première fois depuis 2015, elle augmente dans les activités spécialisées scientifiques, techniques, administratives et de soutien. Elle ralentit, mais continue de progresser fortement dans les activités d’information-communication, et plus modérément dans l’hébergement-restauration.