En 2014, le secteur industriel maintient son niveau d’activité

Malgré une année 2014 record pour le spatial, la reprise économique amorcée à la fin de l’année 2013 ne s’est pas confirmée lors du premier trimestre 2014 et s’est tassée sur le reste de l’année. Hors spatial, la majorité des secteurs fait face à une conjoncture délicate et incertaine. Si la construction, le commerce, les services et le tourisme, voient leur volume d’affaires se dégrader, le bilan de l’industrie est en revanche plus favorable.

La demande en importations des entreprises est en retrait, à l’exception des équipements électriques et de communication. L’économie guyanaise est toujours confrontée à la faible taille de son marché intérieur, induisant de faibles économies d’échelles, et à des coûts d’approche élevés. Mais si la croissance démographique a été plus faible qu’en 2014, elle reste suffisamment élevée pour permettre un développement progressif de l’économie. Moteurs de l’économie guyanaise, les activités du spatial ont connu une année faste avec un record de onze lancements, contre sept en 2013. Cependant, les importations dans ce secteur sont en retrait, en lien avec un phénomène d’anticipation des entreprises. Ces dernières ont importé massivement au cours des années précédentes pour répondre à la forte demande en lancements de fusées en 2014, en puisant dans leurs stocks.

Dans ce contexte, les entreprises marchandes installées en Guyane ont généré près de 1,2 milliard d’euros de richesses en 2014. Sur la même période, la valeur ajoutée dégagée par les entreprises guadeloupéennes s’élève à 2,8 milliards d’euros et celle créée par les entreprises implantées en Martinique à trois milliards d’euros.

Le secteur de la construction a connu une année 2014 moins dégradée que 2013, mais reste fragile en raison de la baisse de la commande publique et de l’opinion peu favorable des professionnels sur l’évolution future de leur activité.

Malgré la progression observée au cours des deux premiers trimestres et un léger regain en fin d’année, les ventes de ciment ont globalement reculé de 6,0 % sur l’année. Le nombre de permis de construire progresse toutefois, en particulier ceux portant sur les logements collectifs. Même si la filière souffre d’un certain manque de visibilité depuis 2013, le potentiel de l’activité est avéré en raison des besoins soutenus en logements et en infrastructures.

En 2014, les richesses dégagées par ce secteur atteignent 218 millions d’euros et représentent 18,2 % des richesses produites sur le territoire (part nettement supérieure à celle de Guadeloupe et de Martinique).

En 2014, le secteur industriel guyanais génère près de 182 millions d’euros de valeur ajoutée, soit un montant stable par rapport à l’année précédente (figure 1).

L’activité des secteurs de l’alimentation et des équipements professionnels s’accroît tandis que l’exploitation aurifère stagne avec un volume d’or exporté de 1,3 tonne. Avec une croissance démographique soutenue, la Guyane se rapproche progressivement d’une taille de marché favorable au développement de ses industries locales.

Arianespace a procédé à onze lancements au cours de l’année 2014, un record atteint grâce à sa gamme complète de lanceurs (Ariane 5, Soyouz et Vega). Ces onze lancements représentent 23 satellites mis en orbite pour un chiffre d’affaires de 1,4 milliard d’euros. Les différents lanceurs permettent à l’entreprise d’assurer un large éventail de missions et de maintenir sa place de premier opérateur spatial mondial. Le Centre spatial guyanais (CSG) conserve sa troisième place comme site de lancement, derrière Baïkonour (22 lancements) et Cap Canaveral (16 lancements). Les perspectives 2015 son favorables : Arianespace entend confirmer son leadership dans la mise en orbite de satellites commerciaux, avec l’envoi d’une douzaine de satellites.

En 2014, le taux de marge est de 30 % dans les secteurs principalement marchands, hors agriculture et secteurs financiers (figure 2). Selon les secteurs, il varie entre 16 % et 31 %, sauf dans l’information et la communication et les activités immobilières où il est notablement plus élevé (respectivement 60,4 % et 66,3 %).

Un taux de marge élevé résulte en général de la mise en œuvre d’un capital d’exploitation important ; il n’implique pas nécessairement une rentabilité économique forte (l’Excédent Brut d’Exploitation devant alors être rapporté à ce capital d’exploitation), mais sert à financer les investissements. Ainsi, l’industrie avec un taux de marge de 16 % et un taux d’investissement de 18,6 % a une rentabilité économique de 2,3 %. A contrario, la construction, avec un taux de marge un peu plus élevé (22 %) et un taux d’investissement plus faible (12 %), a une rentabilité économique plus forte (14 %).

Dans l’hôtellerie et la restauration, le taux de marge se détériore car la progression de la masse salariale a été plus élevée que celle de la valeur ajoutée.

Dans l’information et la communication, le taux de marge progresse légèrement sous l’effet d’une diminution des frais de personnel, l’impact du Crédit d’impôt pour la Compétitivité et l’Emploi (CICE) étant faible dans ces secteurs où les salaires sont élevés.

Dans les activités immobilières, le taux de marge des entreprises est plus de deux fois supérieur au taux de marge global. Il s’explique par la présence de nombreuses sociétés civiles immobilières sans salarié. En effet, le taux de marge des unités légales sans salarié atteint fréquemment 100 %. L’entrepreneur individuel, bien qu’il puisse comptabiliser une partie de ses revenus ou charges patronales obligatoires en charges de personnel, se rémunère le plus souvent sur le résultat de son entreprise sans retenir de charges de personnel.

En 2014, la moitié des entreprises de 250 salariés ou plus dégage une valeur ajoutée supérieure à 425 000 euros. Cette valeur médiane est plus faible que celle des entreprises de 10 à 249 salariés (– 20 %), six fois supérieure à celle des entreprises de 1 à 9 salariés et 74 fois supérieure à celles n’ayant pas de salarié. D’une part, cette moindre création de richesses et sa faible dispersion pour les entreprises de plus de 250 salariés doivent être relativisées par le poids important qu’elles représentent dans les secteurs réglementés, comme celui de la production et distribution d’électricité et de gaz ou de la distribution d’eau. D’autre part, les entreprises du spatial, secteur à haute valeur ajoutée, sont surreprésentées sur le territoire au sein des entreprises de 10 à 249 salariés.

Un quart des entreprises sans salarié ne dégagent quasiment pas de valeur ajoutée. Avec une valeur ajoutée médiane de 6 000 euros, ce sont ainsi plus de 6 000 unités qui ne financent pas l’équivalent d’un Smic, dont le coût annuel à temps plein, charges patronales comprises est de près de 20 000 euros (figure 3).

La valeur ajoutée des entreprises principalement marchandes non agricoles et non financières est concentrée sur un nombre relativement restreint d’entreprises. Ainsi, en 2014, 1 % des entreprises ayant les plus fortes valeurs ajoutées rassemblent 36 % de la valeur ajoutée (contre 65 % au niveau national), et 67 % de l’investissement (pour 84 % au niveau national). On y retrouve principalement 18 % des 460 entreprises de 10 à 249 salariés qui cumulent 364 millions d’euros de valeur ajoutée. Les entreprises sans salarié contribuent à hauteur de 7 % de la valeur ajoutée (28 millions d’euros) (figure 4).

En 2014, si le secteur spatial a porté l’économie guyanaise, le secteur industriel et les exportations, les autres secteurs d’activité ont marqué le pas. Sur l’ensemble des secteurs principalement marchands non agricoles et non financiers, le chiffre d’affaires et la valeur ajoutée des entreprises actives à la fois en 2013 et en 2014 baissent de 7 % par rapport à 2013. Pour la moitié de ces entreprises, la valeur ajoutée baisse de 5 %. Toutes les tranches d’effectifs sont concernées par cette baisse. Entre 2013 et 2014, les entreprises de 250 salariés et plus subissent la baisse la plus importante. En outre, la moitié des 365 entreprises de 10 à 249 salariés ont une valeur ajoutée qui chute de 20 %.

Les montants investis par les petites entreprises sont faibles, en lien avec le niveau de leur activité. Au-delà des spécificités liées au secteur d’activité, si une partie importante des petites sociétés n’investit pas, cela est souvent lié à une contrainte économique. Ainsi, l’excédent brut d’exploitation, qui permet notamment de financer l’investissement, est nettement plus faible pour les sociétés non investisseuses. Ceci peut écarter toute possibilité d’investir par l’autofinancement ou via l’endettement, l’obtention d’un prêt étant plus difficile dans ces conditions. En 2014, une entreprise sans salarié sur quatre a investi : pour la moitié d’entre elles, l’investissement est inférieur à 5 000 euros. Le montant médian investi par les entreprises de 1 à 9 salariés est de mille euros, quinze fois moins que celui des unités de 10 à 250 salariés (figure 5). Le montant médian s’élève à plus de 70 000 euros pour les entreprises de 250 salariés ou plus.