Utilisation de modèles de régression à coefficients variant dans le temps pour la prévision conjoncturelle

Cette étude décrit trois méthodes d’estimation de modèles de régression linéaire avec des coefficients variant dans le temps : régression par morceaux, régression locale et régression avec coefficients stochastiques (modélisation espace-état). Elle détaille également leur implémentation sous R grâce au package tvCoef. À travers une analyse comparative sur une trentaine de modèles de prévision trimestrielle, nous montrons que l’utilisation de ces méthodes, notamment par la modélisation espace-état, réduit les erreurs de prévision lorsque des ruptures sont présentes dans les coefficients. Par ailleurs, même lorsque les tests classiques concluent à la constance des coefficients, la régression avec coefficients stochastiques peut permettre de réduire les erreurs de prévision. Cependant, les incertitudes liées à l’estimation de certains hyperparamètres peuvent augmenter les erreurs de prévision en temps réel, en particulier pour la régression locale. Ainsi, une analyse économique des paramètres estimés demeure essentielle.

Cette étude est entièrement reproductible et tous les codes utilisés sont disponibles sous Ouvrir dans un nouvel onglethttps://github.com/InseeFrLab/DT-tvcoef.