Insee Analyses Ile-de-France · Juillet 2022 · n° 156

Marne-la-Vallée, La Défense et Saclay attirent particulièrement les investisseurs étrangers

Certaines politiques publiques comme Business France ou Choose France encouragent ou favorisent la présence d’établissements étrangers sur le territoire. L’implantation d’établissements dépendant de groupes étrangers peut en effet constituer un levier pour le développement économique. Elle est un signe d’attractivité pour un territoire en illustrant sa capacité à offrir à des grands groupes internationaux les conditions de réussite des projets et investissements. Si la plupart des établissements sous contrôle étranger correspondent à des implantations d’origine étrangère, certains établissements, en revanche, relèvent de sociétés d’origine française ayant fait l’objet d’un rachat ou d’une fusion-acquisition (encadré 1).

En 2018, 16 560 établissements franciliens employant un peu plus de 573 000 salariés dépendent d’un groupe étranger. Au sein de la France métropolitaine, l’Île-de-France regroupe ainsi près d’un tiers des emplois dépendant de l’étranger. Dans les autres régions, la présence étrangère représente des volumes nettement moindres : les emplois sous contrôle étranger en Île-de-France sont aussi nombreux que les effectifs d’Auvergne-Rhône-Alpes (227 000), de Grand Est (184 000) et des Hauts-de-France (165 000) réunis (figure 1).

En Île-de-France, les emplois salariés dépendant de l’étranger représentent 16,2 % de l’emploi salarié total. Ce taux de dépendance aux groupes étrangers est particulièrement élevé. Seule la région Grand Est, frontalière de l’Allemagne, de la Belgique, du Luxembourg et de la Suisse, affiche, pour ses emplois, une dépendance plus grande à l’égard des groupes étrangers.

Plus encore qu’en province, les États-Unis sont le premier employeur étranger en Île-de-France (figure 2). En 2018, 153 200 emplois dépendent d’un groupe américain dans la région, soit deux fois plus que ceux contrôlés par des investisseurs allemands (76 400). L’Île-de-France regroupe ainsi quatre emplois français sous contrôle américain sur dix. D’autres pays, comme le Royaume-Uni, et dans une moindre mesure le Japon, sont surreprésentés dans l’économie francilienne. L’Île-de-France concentre ainsi 42 % des emplois sous contrôle britannique en France ; de même, un tiers des emplois sous contrôle japonais sont localisés dans la région capitale.

À l’inverse, le poids de l’Île-de-France est moins important pour les emplois dépendant de pays de l’Union européenne : il se limite à 26 % pour l’emploi sous contrôle allemand ainsi que pour celui sous contrôle belge.

De manière générale, l’Île-de-France se distingue des autres régions françaises par une palette de nationalités plus large, en lien avec son ouverture vers l’international et l’implantation de deux aéroports d’envergure mondiale. Ainsi, 95 nationalités sont représentées parmi les investisseurs étrangers implantés en Île-de-France contre 62 dans la deuxième région, Auvergne-Rhône-Alpes.

La région capitale est davantage attractive pour les investisseurs internationaux exerçant des activités de services (figure 3) : elle concentre notamment 74 % des emplois étrangers dans les activités immobilières (avec, par exemple, le groupe américain Jones Lang Lasalle ou le groupe britannique Savills) alors que pour les entreprises françaises, les emplois localisés dans la région ne représentent que 31 % de l’emploi total du secteur en France. De même, la région regroupe 60 % des emplois sous contrôle étranger dans le secteur des activités financières et d’assurance. Mesuré dans les entreprises françaises, le poids de l’Île-de-France dans l’ensemble du pays pour ce même secteur est nettement moindre (36 %). La société de courtage en assurances Gras Savoye, qui appartient au groupe britannique Willis Towers Watson depuis 2015, ou encore le groupe d’assurances allemand Allianz constituent des exemples d’implantations étrangères de ce secteur.

Dans le secteur de l’industrie, la région apparaît moins attractive pour les groupes étrangers : elle n’accueille notamment que 6,0 % des emplois étrangers dans la fabrication de matériels de transport, alors que le quart des emplois français du même secteur y sont situés. Cela pourrait s’expliquer par la faible disponibilité et les prix élevés du foncier, les sites industriels nécessitant des superficies plus étendues que les sites tertiaires. Par ailleurs, la désindustrialisation des décennies passées a pu contribuer à renforcer le profil d’une industrie francilienne tournée vers des secteurs et entreprises stratégiques pour l’État et dépendant fortement d’emplois en R&D, comme Thalès, Airbus ou encore Safran.

Du fait notamment de la structure sectorielle des emplois qu’elles proposent, les multinationales étrangères versent en moyenne à leurs salariés des rémunérations plus élevées que celles versées par les entreprises françaises (encadré 2).

Paris concentre 128 000 emplois salariés dépendant d’un groupe étranger, soit plus de 22 % du total francilien. Cependant, le taux de dépendance à l’égard de l’étranger est assez faible dans la capitale comparativement à d’autres territoires : il s’élève à 12,7 % alors qu’il atteint 24,6 % dans le territoire de Paris Ouest La Défense et même 28,7 % dans la zone d’emploi de Marne-la-Vallée (figure 4). Ces écarts ont plusieurs causes. D’une part, le statut de ville-capitale joue potentiellement un rôle plus important pour les entreprises purement nationales, celles-ci trouvant avantage à bénéficier d’une adresse de leur siège social dans Paris intra-muros. D’autre part, l’ancrage territorial des groupes français est plus ancien et par conséquent plus central. L’implantation de nouvelles entreprises étrangères à Paris pourrait être freinée par la densité urbaine, la rareté et le coût du foncier, notamment dans l’immobilier de bureaux. Les investisseurs étrangers pourraient alors s’établir préférentiellement en petite ou en grande couronne, notamment dans les zones d’emploi ayant développé des politiques d’attractivité, et où le poids relatif de leurs établissements apparaît donc au final plus important.

En grande couronne, le taux de dépendance élevé dans la zone d’emploi de Marne-la-Vallée s’explique par l’implantation du parc d’attractions de Disneyland Paris : à lui seul, il représente environ la moitié des emplois salariés dépendant d’une multinationale étrangère dans la zone d’emploi, et 14,6 % de l’emploi total. Dans la zone d’emploi de Saclay, les emplois sous contrôle étranger représentent également une part importante de l’emploi total du territoire (19,4 %).

Entre 2008 et 2018, les effectifs salariés des établissements sous contrôle étranger ont diminué de 8,2 % en Île-de-France alors que ceux des entreprises françaises ont progressé de 6,8 % (figure 5).

Pour les multinationales étrangères, l’emploi salarié a principalement diminué entre 2008 et 2010 (- 7,9 %), soit au cours de la période qui a suivi la crise financière mondiale de 2008 ; par la suite, malgré d’autres ralentissements économiques (notamment la crise de la dette en zone euro), il s’est globalement stabilisé dans la région, sans jamais toutefois retrouver son niveau d’avant 2008.

Dans certaines zones d’emploi, l’emploi dépendant de l’étranger a toutefois augmenté entre 2008 et 2018. C’est le cas par exemple de Saclay, qui gagne en dix ans 1 300 emplois (+ 4,8 %), d’Évry (+ 1 000 emplois, soit + 7,0 %) ou encore de Marne-la-Vallée (+ 1 900 emplois, soit + 5,1 %). Du reste, la baisse de l’emploi sous contrôle étranger entre 2008 et 2018 est moindre en Île-de-France qu’en province, où elle atteint - 12,5 %.

En temps de crise, l’appartenance et donc la dépendance à des investisseurs internationaux peuvent parfois être perçues par les acteurs économiques comme un risque supplémentaire d’être exposé. Ceci étant, et malgré un fléchissement en 2020 en raison de la pandémie de Covid-19, la France a enregistré en 2021 un nombre record de projets d’investissements étrangers d’après Business France. Sur la période récente, le déclenchement de la guerre en Ukraine redessinera sans doute également le contour des investissements étrangers.