Informations Rapides · 20 janvier 2022 · n° 14

En janvier 2022, dans l’industrie manufacturière, la demande reste forte et les difficultés d’offre refluent quelque peu Enquête trimestrielle de conjoncture dans l'industrie - janvier 2022

En janvier 2022, les soldes d'opinion des chefs d'entreprise relatifs à la demande qu'ils reçoivent restent à un niveau élevé. Pour répondre à cette demande, les entreprises se disent moins contraintes qu'en octobre dernier : la proportion d'entreprises déclarant être limitées dans leur production en raison de difficultés d'offre uniquement diminue pour la première fois depuis octobre 2020. Par ailleurs, par rapport à octobre 2021, les industriels anticipent une accélération de leurs prix de vente. Enfin, les difficultés de recrutement continuent de s'accroître et atteignent un niveau inédit depuis 1991, début de cette série.

En janvier 2022, l'opinion des chefs d'entreprise à propos de l'évolution de la demande reste très favorable. Les soldes sur l'évolution passée et prévue de la demande globale sont globalement stables. Tous deux se situent depuis juillet 2021 bien au dessus de leurs moyennes respectives.

Le solde d'opinion sur l'évolution passée de la demande étrangère rebondit après le fort repli d'octobre 2021. Il se situe assez largement au-dessus de sa moyenne. Par ailleurs, les chefs d'entreprise sont aussi nombreux qu'en juillet dernier à anticiper une hausse de la demande étrangère au cours des trois prochains mois. Là-aussi, le solde surpasse son niveau moyen de longue période. Quant au solde sur les perspectives générales d'exportation de l'industrie française, il se replie mais reste au-dessus de sa moyenne.

À 10 %, la proportion d'entreprises déclarant que leur production est limitée par le manque de demande seulement reste au plus bas depuis le début de la série.

La proportion d'entreprises déclarant être limitées dans leur production par des difficultés d'offre seulement décroît pour la première fois depuis octobre 2020, passant de 49 % en octobre 2021 à 40 % en janvier 2022. Cette proportion demeure néanmoins très élevée par rapport à son niveau moyen sur longue période.

Les difficultés d'approvisionnement restent importantes mais se détendent un peu dans l'agro-alimentaire, les "autres industries" et les matériels de transport. À l'inverse, dans la fabrication de biens d'équipement, la proportion d'entreprises en déclarant augmente à nouveau.

En janvier 2022, le taux d'utilisation des capacités de production est stable pour le troisième trimestre consécutif, à 82 %, soit quasiment son niveau moyen de longue période. Cependant, davantage d'entreprises se disent à la limite de leurs moyens de production courants : la part d'entreprises déclarant ne pas être en mesure d'accroître leur production avec leurs moyens actuels si elles recevaient plus de commandes poursuit sa hausse. À 45 %, cette part n'a jamais été aussi élevée depuis que la question est posée (1976). D'autre part, Les chefs d'entreprise sont moins nombreux qu'au trimestre précédent à juger leur capacité de production suffisante compte tenu de l'évolution probable des commandes au cours des prochains mois : le solde associé baisse pour le quatrième trimestre consécutif. Cependant, ils ne prévoient pas forcément de pouvoir l'ajuster à court terme : le solde d'opinion sur l'évolution prévue des investissements pour les trois prochains mois baisse nettement par rapport à octobre dernier.

Alors qu'ils signalaient une forte hausse de leurs prix de vente depuis avril 2021, les chefs d'entreprise anticipent une poursuite de cette tendance en 2022. Sur les trois derniers mois, leurs prix de vente auraient augmenté de 2 % en moyenne contre 0,2 % en moyenne depuis 1991. De surcroît, les chefs d'entreprise anticipent une accélération des prix de vente, qui devraient croître en moyenne de 1,7 % au cours des trois prochains mois, après 1,2 % prévu en octobre dernier. C'est l'anticipation la plus élevée depuis que la série existe (1991).

Par ailleurs, le solde sur les perspectives générales d'évolution des salaires horaires dans l'industrie augmente pour le quatrième trimestre consécutif, cette fois-ci modérément. Il se situe très au-dessus de son niveau moyen de longue période.

Les soldes relatifs à l'évolution des effectifs au cours des trois derniers et des trois prochains mois augmentent de nouveau, cette fois-ci légèrement. Ils se situent tous deux bien au-delà de leur moyenne de longue période. Dans le même temps, la proportion d'entreprises déclarant rencontrer des difficultés de recrutement augmente de nouveau et atteint 61 %. C'est un nouveau point haut pour cette série dont la moyenne depuis 1991 s'établit à 30 %.

Interrogés sur l'évolution de leur position compétitive, les chefs d'entreprise déclarent qu'elle se renforcerait dans l'Union européenne. En revanche, leur position compétitive se dégraderait légèrement sur le marché national et hors Union européenne.