Livrets d’épargne et résidence principale constituent l’essentiel du patrimoine des plus modestes Le patrimoine des ménages réunionnais en 2015

En 2015, la quasi-totalité des ménages réunionnais détiennent du patrimoine (taux de détention). Il peut s’agir d’un livret d’épargne, d’une résidence principale ou de tout autre patrimoine immobilier, financier ou professionnel. Depuis 2010, la détention de patrimoine à La Réunion comme en métropole est stable, quel que soit son type (figure 1).

Malgré des niveaux de vie bien plus faibles à La Réunion, seulement 8 % des ménages ne possèdent aucun patrimoine, contre 6 % des ménages métropolitains. Cette situation concerne surtout les plus défavorisés : les ménages inactifs non-retraités (19 %), les ménages dont la personne de référence est née dans un pays de l’océan Indien (18 %) et les familles monoparentales (14 %).

En parallèle, 4 % des ménages réunionnais ne disposent pas de compte courant (1 % en métropole). Ces ménages disposent toutefois quasiment tous d’un livret d’épargne pour effectuer la plupart des opérations bancaires (versement, retrait, virement, prélèvement, paiement et encaissement de chèques). Il s’agit essentiellement de personnes seules, âgées ou inactives.

À La Réunion, plus de la moitié des ménages sont propriétaires de leur logement en 2015, soit une proportion moins élevée qu’en métropole (53 % contre 59 %). Cet écart s’explique par des ménages inactifs non-retraités, employés ou ouvriers proportionnellement plus nombreux (54 % contre 31 %). En effet, ces ménages sont moins souvent propriétaires de leur logement.

Comme en métropole, être propriétaire de son logement dépend des ressources du ménage. Ainsi, 85 % des ménages dont la personne de référence est retraitée d’un emploi de cadre ou d’indépendant sont propriétaires de leur résidence principale (figure 2). À l’inverse, les inactifs non-retraités le sont nettement moins souvent.

Cependant, à La Réunion, ces inactifs non-retraités sont plus nombreux qu’en métropole à posséder leur résidence principale (38 % contre 24 % en métropole). C’est également le cas des ménages dont la personne de référence est employée (42 % contre 33 %) ou ouvrière (50 % contre 45 %). En effet, donations et héritages permettent plus souvent de devenir propriétaire à La Réunion qu’en métropole : 15 % des ménages devenus récemment propriétaires contre 6 % en métropole.

Si la part de propriétaires reste inférieure pour les catégories socioprofessionnelles modestes par rapport aux catégories plus aisées, les écarts sont donc de moindre ampleur qu’en métropole. Cependant, ces ménages modestes propriétaires de leur résidence principale vivent aussi plus souvent dans des logements surpeuplés ou de moindre qualité que les autres ménages propriétaires.

L’accès à la propriété augmente aussi avec l’âge. Ainsi, les ménages dont la personne de référence a plus de 50 ans sont quatre fois plus souvent propriétaires de leur résidence principale que ceux de moins de 30 ans.

En dehors d’une résidence principale, un ménage peut détenir un ou plusieurs logements dans lequel il ne réside pas de manière permanente : 14 % des ménages réunionnais sont dans ce cas (18 % en métropole). À La Réunion, très peu de ces logements sont utilisés à titre de résidence secondaire ou de pied-à-terre : seul 1 % des ménages réunionnais possèdent une résidence secondaire contre 6 % en métropole (figure 3). En revanche, l’investissement locatif est aussi fréquent à La Réunion qu’en métropole : un ménage sur dix possède un logement qu’il a mis en location.

Les ménages dont la personne de référence est cadre ou exerce une profession libérale sont les plus nombreux à posséder un autre logement (42 % contre 31 % en métropole). La plupart de ces logements sont mis en location : 33 % des ménages cadres ont un logement mis en location, contre 20 % en métropole. Si les cadres sont plus souvent propriétaires d’un logement qu’ils mettent en location c’est notamment parce qu’il s’agit de leur logement de métropole, dont ils sont majoritairement originaires. En effet, dans 61 % des ménages cadres, la personne de référence est née en métropole. Par ailleurs, les lois de défiscalisation spécifiques aux Outre-mer (lois Girardin et Pinel Outre-mer) favorisent l’investissement locatif pour les plus aisés. Elles permettent en effet des réductions d’impôts plus avantageuses qu’en métropole lors de l’achat d’un logement destiné à être loué. En revanche, les ménages cadres sont moins souvent propriétaires de leur résidence principale (58 % contre 67 % en métropole).

En 2015, à La Réunion, huit ménages sur dix disposent d’un produit financier autre qu’un compte courant. Le livret d’épargne est le produit financier le plus répandu : trois ménages réunionnais sur quatre en détiennent au moins un, comme en 2010. Cette proportion est la même pour les ménages les plus modestes. Parmi ces livrets, le livret A ou Bleu conforte sa place de favori des Réunionnais : 68 % des ménages en possèdent un, soit 7 points de plus qu’en 2010. Cette progression se fait au détriment des autres livrets défiscalisés : livret de développement durable (LDD, ex-Codevi), livrets d’épargne populaire (LEP) et livrets jeunes. Ils sont en effet devenus moins attractifs du fait de la baisse de leur taux d’intérêt. De plus, le plafond du livret A ayant été relevé en 2012-2013, les ménages ont donc moins besoin d’ouvrir un deuxième livret d’épargne, notamment les plus modestes.

Les ménages réunionnais possèdent moins souvent un livret d’épargne qu’en métropole (75 % contre 86 %). Si les plus jeunes se rapprochent des standards nationaux (84 % ont un livret), ce n’est pas le cas des 50 ans ou plus (66 %). En effet, la détention d’un livret d’épargne dépend notamment du lieu de naissance : 73 % des ménages dont la personne de référence est née à La Réunion en ont un, 87 % pour ceux nés en métropole (figure 4). Or, au-delà de 50 ans, les ménages nés en métropole sont nettement moins présents que chez les plus jeunes.

Plus les produits financiers sont risqués et peu liquides, plus les Réunionnais s’écartent des comportements d’épargne de métropole. Les niveaux de vie plus faibles et la structure socio-démographique (moins de cadres et population plus jeune à La Réunion) expliquent cette différence. Ainsi, 19 % des ménages réunionnais possèdent un produit d’épargne-logement (32 % en métropole). Ce placement est sécurisé et uniquement disponible sous conditions. L’épargne-logement est davantage détenue par les ménages dont la personne de référence est âgée de 30 à 39 ans et par les couples, avec ou sans enfant (figure 5). Ces produits sont privilégiés comme apport pour un premier achat immobilier ou en prévision de travaux.

L’écart avec la métropole est encore plus marqué pour l’assurance-vie ou l’épargne retraite, qui sont des produits plus risqués. Les ménages réunionnais détiennent deux fois moins souvent une assurance-vie (17 % contre 36 % en métropole) et l’épargne-retraite reste peu répandue (6 % contre 16 % en métropole). Ces produits offrent aux épargnants un cadre fiscal attractif et la possibilité de sécuriser au moins une partie de leur épargne. Les ménages de moins de 30 ans en détiennent moins souvent que leurs aînés, la préparation de leur retraite ou de leur succession étant plus éloignée de leurs préoccupations.

Pour les autres produits financiers tels que les valeurs mobilières ou l’épargne salariale, l’écart avec la métropole est maximal (9 % contre 30 %). Néanmoins, le taux de détention des valeurs risquées est resté stable depuis 2010 à La Réunion, alors qu’il baisse en métropole à la suite des crises financière et économique de 2008.

L’assurance-décès dite volontaire est en revanche davantage prisée à La Réunion (19 % contre 11 % des ménages en métropole). Il s’agit du seul actif patrimonial plus fréquemment détenu par les ménages réunionnais que par les ménages métropolitains. Ce produit permet l’obtention d’un capital au décès du souscripteur. L’importance des rites funéraires et des veillées dans la société réunionnaise explique cette particularité. L’organisation des funérailles étant plus coûteuse, certains Réunionnais épargnent ainsi chaque mois dans l’anticipation de ces frais.

À La Réunion comme en métropole, les ménages dont la personne de référence est cadre ou exerce une profession libérale possèdent plus souvent des actifs financiers. Mais les écarts entre les ménages aisés et modestes sont plus marqués sur l’île. Les ménages dont la personne de référence est cadre ou exerce une profession libérale détiennent ainsi trois fois plus souvent une épargne-logement que les ménages ouvriers ou employés. Ils ont aussi deux fois plus souvent une assurance-vie, une assurance-décès volontaire ou une épargne-retraite. Les écarts sont encore plus importants pour les valeurs mobilières et l’épargne salariale.

En dépit de ces écarts, les cadres réunionnais détiennent moins souvent un produit financier que les cadres résidant en métropole. Ils sont pourtant mieux rémunérés en moyenne, dans le secteur public comme dans le privé. Ce paradoxe s’explique sans doute par leur détention plus fréquente d’un logement mis en location.